Verdipapirforetaks og forvaltningsselskapers bruk av tilknyttede agenter

Adgang til å benytte tilknyttet agent

Etter verdipapirhandelloven § 10-22 første ledd kan verdipapirforetak innenfor rammen av sin tillatelse til å yte investeringstjenester benytte tilknyttede agenter til å markedsføre sine tjenester, skaffe oppdrag, motta og formidle instruksjoner eller ordrer i relasjon til investeringstjenester eller finansielle instrumenter, plassere finansielle instrumenter og gi råd om de finansielle instrumenter, investeringstjenester og tilknyttede tjenester som verdipapirforetaket tilbyr.

Etter verdipapirfondloven § 2-10 første punktum kan et forvaltningsselskap for verdipapirfond benytte tilknyttede agenter for å markedsføre sine tjenester, samt formidle ordre om andeler i verdipapirfond. Forvaltningsselskaper som har rett til å yte investeringstjenestene porteføljeforvaltning eller investeringsrådgivning, kan benytte tilknyttede agenter til å utføre de tjenester som følger av verdipapirhandelloven § 10-22 første ledd, jf. verdipapirfondforskriften § 1-3. Reglene i verdipapirhandelloven og verdipapirforskriften om tilknyttede agenter gjelder tilsvarende så langt de passer for forvaltningsselskapenes bruk av tilknyttede agenter, jf. verdipapirfondloven § 2-10 tredje punktum og verdipapirfondforskriften § 1-3.

I det følgende brukes betegnelsen "foretak" om både verdipapirforetak og forvaltningsselskap. Informasjon som kun er relevant for verdipapirforetak, er inntatt avslutningsvis.

Foretakets plikter ved bruk av tilknyttet agent

Foretaket er ansvarlig for all virksomhet som agenten forestår på foretakets vegne, og skal ved bruk av agent påse at foretaket fortsatt overholder sine plikter etter regelverket. Agentens handlinger og unnlatelser anses som foretakets egne i relasjon til verdipapirregelverket og annen lovgivning.

Lovens system bygger på en forutsetning om at det ytes konsesjonspliktige tjenester direkte fra foretaket. Foretaket skal organiseres slik at Finanstilsynet kan føre et effektivt tilsyn, og må ha betryggende rutiner som sikrer etterlevelse av foretakets forpliktelser. Foretak som benytter tilknyttede agenter, må organiseres slik at det tas høyde for de særlige risikoelementer som følger av å knytte til seg agenter. Foretaket må ha tilstrekkelige systemer, ressurser og kompetanse til å kunne føre effektiv kontroll med at agenten overholder relevante lovkrav og foretakets interne retningslinjer og rutiner.

Foretaket kan ikke ha som hovedvirksomhet å administrere tilknyttede agenter. Finanstilsynet legger til grunn at virksomheten som drives gjennom agentnettet, må stå i et rimelig forhold til virksomheten som drives direkte gjennom foretaket. Agentens virksomhet må drives fra ett forretningssted, med mindre agenten er kredittinstitusjon eller forsikringsforetak, jf. verdipapirforskriften § 10-8 første ledd. Kravene til agentavtalen følger av verdipapirforskriften § 10-8 annet ledd.

Foretaket må sørge for at virksomheten som drives gjennom tilknyttede agenter, hensyntas ved risikogjennomgangen etter forskrift 22. september 2008 nr. 1080 om risikostyring og internkontroll.

Registrering av tilknyttede agenter

Finanstilsynet fører et offentlig register over tilknyttede agenter. Registeret inneholder opplysninger om tilknyttede agenter etablert i Norge, og om norske foretaks tilknyttede agenter etablert i en annen EØS-stat.

Foretakene skal sende melding til Finanstilsynet om etablering og avvikling av agentforhold, med angivelse av dato for når agentforholdet trer i kraft eller opphører. Meldingen sendes ved bruk av skjema KRT-1157. Meldingen om etablering av agentforhold skal også inneholde opplysninger om navn på den tilknyttede agenten, fra hvilken forretningsadresse agenten yter tjenester, og organisasjonsnummer.

Videre skal meldingen opplyse om navn og eventuelt fødselsnummer/D-nummer på styremedlemmer, daglig leder og eventuelt annen person som faktisk leder agentens virksomhet på vegne av foretaket samt eiere av kvalifisert eierandel i den tilknyttede agenten, og foretaket skal bekrefte at disse personene – og agenten som sådan – er egnet, jf. verdipapirhandelloven § 10-22 fjerde ledd og verdipapirforskriften § 10-9. Foretaket skal på forespørsel dokumentere sine vurderinger. Finanstilsynet kan nekte registrering av en tilknyttet agent dersom agenten ikke anses egnet.

Kravet til egnethet for eiere av kvalifisert eierandel i verdipapirforskriften § 10-9 gjelder ikke der den tilknyttede agenten er kredittinstitusjon eller forsikringsforetak, jf. verdipapirforskriften § 10-9 annet ledd annet punktum.

Foretaket kan ikke benytte tilknyttet agent før agentforholdet er registrert i det offentlige registeret, jf. verdipapirforskriften § 10-12 annet ledd.

Finanstilsynet legger til grunn at foretaket etter verdipapirforskriften § 10-9 er forpliktet til å påse at personer som innehar roller underlagt egnethetskrav hos tilknyttet agent, til enhver tid oppfyller egnethetskravene.

Særlig om verdipapirforetak

Verdipapirforetak skal, ved innsending av KRT-1157 om ny tilknyttet agent, angi hvilke investeringstjenester den tilknyttede agenten kan yte på vegne av foretaket. Det er investeringstjeneste nr. 1 (mottak og formidling av ordre), nr. 5 (investeringsrådgivning) og nr. 7 (plassering av finansielle instrumenter der foretaket ikke avgir fulltegningsgaranti) som kan ytes i henhold til verdipapirhandelloven § 10-22, og forutsetningen er at verdipapirforetaket selv har tillatelse til å yte slike investeringstjenester.

Verdipapirforetaket skal dessuten gi en overordnet redegjørelse for hvorfor det anser den tilknyttede agenten som egnet til å yte disse investeringstjenestene på dets vegne. Det skal også opplyses om hvilken annen næringsvirksomhet den tilknyttede agenten driver, totalt antall ansatte hos den tilknyttede agenten og angivelse av antall ansatte som vil være involvert i virksomheten på vegne av verdipapirforetaket. Denne informasjonen kan gis enten i fritekstfelt i skjemaet eller som vedlegg. I tillegg skal verdipapirforetaket vedlegge agentavtalen.

Informasjon om bruk av tilknyttede agenter i andre EØS-stater, eller bruk av norske tilknyttede agenter i grensekryssende virksomhet. Der finnes også skjemaer for melding om etablering av og endringer i slik virksomhet. Disse må vedlegges KRT-1157.

Verdipapirforetak som benytter tilknyttede agenter vil finne veiledning i "Supervisory briefing on supervisory expectations in relation to firms using tied agents in the MiFID II framework". Denne veiledningen er utgitt av den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndigheten, ESMA, for å bidra til en harmonisert praktisering av reglene om tilknyttede agenter i EØS-området.