Kontroll av finansiell rapportering Hjellegjerde ASA

6230 Sykkylven

Saksbehandler: Nina Servold Oppi
Dir.tlf.: 22 93 97 19
Vår referanse: 09/10622
Arkivkode: 732
Dato: 15.04.2010

 

1.  Innledning
Finanstilsynet har gjennomgått enkelte regnskapsmessige forhold ved den finansielle rapporteringen til Hjellegjerde ASA for 2008, jf verdipapirhandelloven (”vphl”) § 15-1 tredje ledd. Det vises til tidligere korrespondanse og møter, senest foretakets brev av 8. april 2010, samt møte 15. mars 2010.

Nedenfor følger en oppsummering av forholdene kontrollen har omhandlet. Saken anses med dette som avsluttet.

2. Eiendel ved utsatt skatt
Det fremgår av Hjellegjerdes årsregnskap for 2008 at foretaket har innregnet en eiendel ved utsatt skatt på MNOK 38,7 per 31. desember 2008. Foretaket opplyser i note 4 at eiendel ved utsatt skatt er aktivert som følge av at ledelsen har forventninger til at konsernet vil oppnå skattepliktig resultat i framtiden. Foretaket innregnet ikke økning i eiendel ved utsatt skatt knyttet til fremførbart underskudd i 2008, jf. note 21. Per 31. desember 2008 utgjorde innregnet eiendel ved utsatt skatt 76,4 prosent av egenkapitalen til foretaket. Det fremgår videre av styrets årsberetning og note 4 at det var usikkerhet knyttet til fortsatt drift som følge av at foretaket ikke oppfylte krav i låneavtalen med sin hovedbankforbindelse. Revisor har tatt forbehold i sin beretning knyttet til den innregnede verdien av eiendel ved utsatt skatt og mener verdien er vesentlig lavere enn den innregnede verdien i konsernregnskapet.

Eiendel ved utsatt skatt er i all hovedsak knyttet til fremførbart skattemessig underskudd i de fire norske foretakene Hjellegjerde ASA, Hjellegjerde AS, Hjellegjerde Møbler AS og Hove Møbler AS. Samlet viste nevnte foretak underskudd de siste ni år med unntak for 2003. Med unntak for Hjellegjerde Eiendom AS er bokført egenkapital negativ for de norske datterselskapene per 31. desember 2008.

Finanstilsynet har stilt spørsmål ved om balanseført verdi av eiendel ved utsatt skatt per 31. desember 2008 kunne forsvares i henhold til bestemmelsene i IAS 12.34-35, og bedt foretaket redegjøre for sine vurderinger.

Hjellegjerde har etter en fornyet vurdering kommet til at foretaket vanskelig kan dokumentere verdien på eiendel ved utsatt skatt på MNOK 38,7 gitt de strenge dokumentasjonskravene i IAS 12. Hjellegjerde har valgt å nedskrive eiendel ved utsatt skatt til null per 31. desember 2008, og vil innarbeide endringen i årsregnskapet for 2009. Finanstilsynet tar dette til etterretning og legger til grunn at Hjellegjerde følger bestemmelsene i IAS 8.41-49 om feil i tidligere perioder i årsregnskapet for 2009.

3. Noteopplysninger

3.1 Endring av regnskapsprinsipp
Hjellegjerde opplyste i 4. kvartalsrapporten for 2008 og i årsberetningen for 2008 at prinsippet for verdisetting av varelager og varer i arbeid var endret. Det var ikke gitt opplysninger i noter om endring av regnskapsprinsipp, jf. IAS 8.29.

Foretaket opplyser at det var beregningsmetoden for verdisetting av varelageret som var endret for å gjøre verdien mer presis enn for tidligere perioder. Hjellegjerde oppfatter at endringen av beregningsmetode ikke er å anse som en endring av regnskapsprinsipp. Foretaket viser også til at en endring skal behandles som en endring i et regnskapsmessig estimat når det er vanskelig å skille mellom en endring i regnskapsprinsipp og en endring i et regnskapsestimat, jf IAS 8.35. Foretaket erkjenner at formuleringene i kvartalsrapporten for fjerde kvartal 2008 og i årsrapporten for 2008 kunne gi grunnlag for misforståelser. Finanstilsynet tar foretakets redegjørelse til etterretning, men vil understreke viktigheten av å benytte nøyaktig begrepsbruk i fremtidig finansiell rapportering.

3.2 Transaksjoner med nærstående
Hjellegjerde opplyste i en børsmelding av 28. mars 2008 at Hjellegjerde AS hadde undertegnet en avtale om salg og tilbakeleie av produksjonsanlegg i Litauen. Motparten i avtalen var God Driv AS, som også er største aksjonær i Hjellegjerde ASA og eies av styremedlem Tore Gustav Drivenes. Det var ikke gitt opplysninger om denne nærstående transaksjonen i notene til årsregnskapet for 2008, jf. IAS 24.17.

Hjellegjerde opplyser at det burde vært gitt informasjon om nærstående transaksjon, og tar dette til etterretning i forhold til senere rapportering. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

3.3 Godtgjørelse og honorarer til ledende ansatte
Hjellegjerde har ikke spesifisert informasjon om godtgjørelse og honorarer for de enkelte ledende ansatte, jf. regnskapsloven § 7-31b.

Hjellegjerde opplyser at spesifikasjon for alle ledende ansatte med sammenligningstall vil bli innarbeidet i årsrapporten for 2009. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

3.4 Lån til ledende ansatt
Hjellegjerde har gitt administrerende direktør et lån på inntil MNOK 2. Foretaket har ikke opplyst om lånets rentesats og avdragsplan, jf. regnskapsloven § 7-32.

Hjellegjerde opplyser at ufullstendige opplysninger ble gitt ved en feil og at fullstendige opplysninger vil bli gitt i årsrapporten for 2009. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

3.5 Kundefordringer
Hjellegjerde har ikke vist en analyse av finansielle eiendeler som hver for seg anses og ha falt i verdi på rapporteringstidspunktet, jf. IFRS 7.37 b). Foretaket har heller ikke vist en avstemming over endring i avsetning for forventet tap, jf. IFRS 7.16.

Hjellegjerde opplyser at de manglende opplysningene vil bli gitt i årsrapporten for 2009. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

3.6 Egenkapitaloppstilling
Hjellegjerde har ikke vist omregningsdifferanser i et atskilt egenkapitalfond, jf. IAS 21.39 c). I tillegg foreligger det ikke en avstemming av dette fondet i begynnelsen og slutten av perioden, jf. IAS 21.52.

Hjellegjerde opplyser at omregningsdifferanser ble presentert på en særskilt egenkapitalpost kalt ”Annen egenkapital ikke resultatført”. Finanstilsynet tar dette til etterretning. Finanstilsynet minner om at IAS 21 er endret fra 2009 slik at omregningsdifferanser skal innregnes i andre inntekter og kostnader, jf. endret IAS 21.39 c) . Omregningsdifferanser skal fortsatt presenteres som en separat bestanddel av egenkapitalen inntil salg av den utenlandske virksomheten, jf. endret IAS 21.41.

4. Avslutning
Finanstilsynet har ikke vurdert hvorvidt forholdene beskrevet over omfattes av verdipapirlovgivningens regler om informasjonsplikt, jf vphl § 5-2 første ledd, jf § 3-2. Finanstilsynet legger til grunn at dette løpende vurderes av foretaket.

Finanstilsynet har oversendt en kopi av dette brevet til foretakets valgte revisor samt til Oslo Børs.

For
Finanstilsynet

Siw-Mette Thomassen
seksjonssjef

Nina Servold Oppi
spesialrådgiver