Kontroll av finansiell rapportering AKVA group ASA

Postboks 271
4340 Bryne

Saksbehandler: Tine Svae
Dir. tlf.: 22 93 97 84
Vår referanse: 10/8791
Arkivkode: 732
Dato: 01.03.2011

1. Innledning
Finanstilsynet har gjennomgått enkelte regnskapsmessige forhold ved den finansielle rapporteringen til Akva group ASA jf verdipapirhandelloven (”vphl”) § 15-1 tredje ledd. Det vises til tidligere korrespondanse, senest foretakets e-post av 24. februar 2011.

Finanstilsynets kontroll har omfattet forhold knyttet til presentasjon og noteopplysninger i foretakets årsregnskap for 2009. Nedenfor følger en oppsummering av enkelte av forholdene kontrollen har omhandlet. Saken anses med dette som avsluttet.

2. Opplysninger om inntekter
Akva group har inntekter fra salg av varer, tjenester og inntekter relatert til prosjekter. Årsregnskapet inneholder imidlertid ikke opplysninger om regnskapsprinsipper knyttet til tjenester, jf. IAS 18 Driftsinntekter nr. 35 a) og spesifikasjon av innregnet beløp for hver inntektskategori, jf. IAS 18.35 b). Akva group har opplyst at foretakets tjenestesalg utgjør 10-15 % av driftsinntektene og ikke er en vesentlig del av disse. Foretaket har heller ikke kompliserte tjenesteleveranser og inntektsfører salg av tjenester etter hvert som de leveres. Foretaket har derfor ikke omtalt tjenesteleveranser under regnskapsprinsipper, men bekrefter at de vil gjøre endring i fremtidig regnskapsrapportering på dette punktet. Finanstilsynet tar dette til etterretning, men påpeker at driftsinntektene også må spesifiseres i inntektskategorier etter IAS 18.35b.

IFRS 8 Driftssegmenter nr. 32 krever at det skal gis informasjon om driftsinntekter fra eksterne kunder fordelt på produkter og tjenester eller grupper av lignende produkter og tjenester. I henhold til IFRS 8.34 skal det gis informasjon om viktige kunder, og i hvilken grad foretaket er avhengige av sine viktige kunder. Dersom driftsinntektene fra transaksjoner med én enkelt kunde utgjør ti prosent eller mer av foretakets driftsinntekter, skal det opplyses om dette. Årsregnskapet inneholder ikke slik informasjon. Akva group opplyser at foretaket i liten grad er avhengig av enkelt kunder og har ingen enkelt kunde som utgjør 10 % eller mer av selskapets driftsinntekter. Videre opplyser foretaket at de er i gang med en omlegging av segmentnoten og vil gjøre denne mer detaljert i fremtidig regnskapsrapportering. Finanstilsynet tar dette til etterretning, men bemerker at driftsinntektene må fordeles på produkter og tjenester eller grupper av lignende produkter og tjenester etter IFRS 8.32 i den grad segmentrapporteringen ikke gir opplysninger om dette.

En betydelig andel av Akva groups driftsinntekter utgjør inntekter fra prosjekter som regnskapsføres i henhold til IAS 11 Anleggskontrakter. Akva group har ikke gitt opplysninger om hvor mye som er inntektsført som kontraktsinntekt i hver enkelt regnskapsperiode, jf. IAS 11.39 a). Akva group bekrefter at de vil opplyse om dette i fremtidig regnskapsrapportering. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

3. Opplysninger om finansielle instrumenter
I henhold til IFRS 7 Finansielle instrumenter – opplysninger nr. 31, skal det i finansregnskapet gis opplysninger som gjør det mulig for brukere av finansregnskapet å vurdere arten og omfanget av risiko som oppstår av finansielle instrumenter, og som foretaket er eksponert for ved slutten av rapporteringsperioden. Bestemmelsen er nærmere utdypet i IFRS 7.32-42 og i Veiledning i anvendelse B6 til B28.

3.1 Opplysninger om likviditetsrisiko
Årsregnskapet inneholder ikke tilstrekkelig opplysninger om likviditetsrisiko i samsvar med IFRS 7.33 og 7.39.  IFRS 7.33 krever at det for hver type risiko skal gis opplysninger om risikoeksponering og hvordan disse oppstår. Videre skal foretaket opplyse om formål, prinsipper, prosesser og metoder som benyttes til å håndtere og måle risiko. IFRS 7.39 krever at foretaket viser en forfallsanalyse hvor de kontraktsmessig, udiskonterte kontantstrømmene fra alle finansielle forpliktelser inngår. Dette betyr for eksempel at kontantstrømmer fra brutto finansielle leieplikter og rentebetalinger for rentebærende gjeld skal inngå i analysen. Det skal også gis en beskrivelse av hvordan den iboende likviditetsrisikoen knyttet til de forfall som fremkommer av forfallsanalysen håndteres. Finanstilsynet bemerker at avdragsplanen for langsiktig gjeld som er presentert i årsregnskapets note 16 ikke er tilstrekkelig for dette formålet.

Akva group har informert om at avdragsplanen i note 16 ble vurdert som tilstrekkelige opplysninger om likviditetsrisiko ut fra en vesentlighetsvurdering. Foretaket er likevel enig i at kravene etter IFRS 7 går lenger og bekrefter at det vil bli gjort endringer i fremtidig regnskapsrapportering. Akva group vil også inkludere en beskrivelse av hvordan foretaket håndterer den iboende likviditetsrisikoen ved forfall. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

Det fremgår av styrets årsberetning at foretaket ”inngikk en avtale med selskapets hovedbank angående en frafallelse (waiver) som løper til slutten av andre kvartal 2010, og som er knyttet til de finansielle avtalene for de viktigste kredittfasilitetene og lånene.” Det fremgår også at foretaket har inngått en avtale om avdragsfrihet i 18 måneder på alle eksisterende langsiktige lån med banken. Finanstilsynets er av den oppfatning at dette er informasjon som også skal fremgå av årsregnskapet etter IFRS 7.31, og at informasjon om låneavtalevilkår og hvilke vilkår som banken har frafalt vil være relevante opplysninger for brukerne av regnskapet.

Akva group opplyser at de mente omtalen av henstanden (waiver) i styrets årsberetning var tilstrekkelig, men er enig i at dette også kunne vært tatt inn i notene med ytterligere relevante opplysninger. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

3.2 Låneavtale med Innovasjon Norge
Det fremgår av styrets årsberetning at det i 4. kvartal 2009 ble etablert en låneavtale på NOK 30 millioner med Innovasjon Norge. Finanstilsynet har stilt spørsmål ved betingelser og vilkår for dette lånet og om lånet skulle vært behandlet i samsvar med IAS 20 Regnskapsføring av offentlige tilskudd og opplysninger om offentlig støtte nr. 10A og opplyst om i henhold til IAS 20.39.
 
Akva group har opplyst at lånet har en løpetid på 8 år, en avdragsfri periode på 1,5 år og en effektiv rente på 6 %. Dette mener foretaket er på markedsmessige betingelser og viser til at gjennomsnittlig rente for selskapets andre lån var 6,03 % i 2009. Foretaket mener derfor at lånet ikke skal behandles i samsvar med IAS 20.10A. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

3.3 Kontantstrømsikring
Foretaket har inntekter og kostnader nominert i ulike valutaer, og benytter valutaterminkontrakter for å sikre fremtidig forventet kontantstrøm. Dette regnskapsføres som kontantstrømsikring i samsvar med IAS 39 Finansielle instrumenter – innregning og måling.

I henhold til IAS 39.95, skal kontantstrømsikring regnskapsføres ved at gevinst eller tap på sikringsinstrumentet innregnes i andre inntekter og kostnader i oppstilling av totalresultatet (“other comprehensive income”). Når transaksjonen som sikringsinstrumentet skal sikre innregnes i resultatet, skal det beløpet som tidligere har vært innregnet i “other comprehensive income”, omklassifiseres fra “other comprehensive income” til resultatet. Dette betegnes som en omklassifiseringsjustering IAS 1 Presentasjon av finansregnskap nr. 92-95 og i IAS 39.100. Det skal i henhold til IFRS 7.23 d) opplyses om hvilket beløp som er omklassifisert fra “other comprehensive income” til resultatet for perioden.

Foretaket hadde i 2008 et tap knyttet til kontantstrømsikring på NOK 1,8 millioner som er innregnet i “other comprehensive income” i 2008. Transaksjonene som dette sikrer er gjennomført i 2009. Beløpet skulle således ha vært omklassifisert fra “other comprehensive income” til resultat i 2009, men dette er ikke vist separat i “other comprehensive income”, i egenkapitaloppstillingen eller i note. Akva group har opplyst at tapet er innregnet i resultatet i 2009 og at motposten ligger i omregningsdifferanser i “other comprehensive income”. Foretaket har videre opplyst at det vil presentere omklassifiseringsjusteringer i samsvar med IAS 1 fremover og vil opplyse om hva som er omklassifisert fra “other comprehensive income” til resultat for perioden i fremtidig regnskapsrapportering. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

3.4 Sensitivitetsanalyse for valutarisiko
I årsregnskapets note 18 "Finansielle instrumenter og styring av risiko", opplyser Akva group blant annet hvordan resultatet ville blitt påvirket dersom kursen på norske kroner hadde vært 10 % høyere gjennom 2009. Finanstilsynet gjør i denne forbindelse oppmerksom på at sensitivitetsanalysen som kreves av IFRS 7.40, jf. IFRS 7 B18, skal vise foretakets risikoeksponering ved slutten av rapporteringsperioden og ikke hva resultatet hadde vært dersom kursene hadde vært annerledes gjennom regnskapsperioden. Finanstilsynet kan følgelig ikke se at Akva group har gitt en sensitivitetsanalyse av foretakets valutarisiko ved slutten av rapporteringsperioden i samsvar med IFRS 7.40.

Akva group mener at en i hovedsak har oppfylt kravet om sensitivitetsanalyse i IFRS 7.40 ved å vise effekten på resultat før skatt i perioden, men er enig i Finanstilsynets bemerkning om at det er krav om å vise sensitivitetsanalyse av selskapets valutarisiko ved slutten av rapporteringsperioden. Foretaket har opplyst at det vil gjøre endring i fremtidig regnskapsrapportering på dette punktet. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

4. Kontantstrømoppstilling
4.1 Inn- og utbetalinger av langsiktig gjeld
Akva group presenterer innbetalinger og utbetalinger knyttet til langsiktig gjeld netto i kontantstrømoppstillingen. Det nye lånet fra Innovasjon Norge på NOK 30 millioner inngår blant annet i denne linjen. Det følger av IAS 7 Oppstilling av kontantstrømmer nr. 21, jf. IAS 7.22-24, at inn- og utbetalinger av langsiktig gjeld skal presenteres brutto.

Akva group bekrefter at foretaket vil gjøre endring i fremtidig regnskapsrapportering. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

4.2 Salg av datterselskap
Akva group solgte datterselskapene Surefish Inc og Wavemaser Net Services i 2009.

Det følger av IAS 7.39 at foretaket skal presentere de samlede kontantstrømmer fra avhendelse av datterselskaper separat, og som investeringsaktiviteter. I tillegg følger det av IAS 7.40 at det skal gis opplysninger om den samlede avhendingsprisen, andelen av avhendingsprisen som er betalt med kontanter, kontanter og kontantekvivalenter i datterforetakene som er avhendet, samt andre eiendeler og forpliktelser enn kontanter og kontantekvivalenter i datterforetakene som er avhendet. Akva group har ikke gitt slik informasjon i årsregnskapet.

Akva group har opplyst at salget av de to datterselskapene ikke ga vesentlige effekter i regnskapet for 2009 og at foretaket ut fra en vesentlighetsvurdering vurderte at informasjonen om de samlede kontantstrømmene, samt andre opplysninger ikke var nødvendig å opplyse om i regnskapet. Finanstilsynet tar dette til etterretning, men bemerker at Finanstilsynet ikke har vurdert foretakets vesentlighetsvurdering.

5. Avsetninger
Årsregnskapet inneholder ikke opplysninger om foretakets garantiavsetning i samsvar med IAS 37 Avsetninger, betingede forpliktelser og betingede eiendeler nr. 84-92. Her fremgår det blant annet at foretaket skal gi informasjon om avsetningens art og forventet oppgjørstidspunkt, samt informasjon om endringer i avsetningen i løpet av perioden.

Akva group har opplyst at endringen i garantiavsetningen fra 2008 kun var knyttet til økt avsetning. Foretaket er enig i at det kunne vært opplyst om årsaken til økningen i note og vil gjøre endring i fremtidig regnskapsrapportering på dette punktet. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

6. Erklæring fra ansvarlige personer
I henhold til verdipapirhandelloven § 5-5, 2. ledd skal årsrapporten omfatte:

erklæring fra de personene som er ansvarlige hos utstederen, med tydelig angivelse av navn og stillingsbetegnelse, om at 
a) årsregnskapet, etter deres beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at
b) årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretakene står overfor.

Akva group har ikke vedlagt en slik erklæring i årsrapporten for 2009. Foretaket har opplyst at erklæringen ble signert på styremøtet som behandlet årsregnskapet, men at den ved en inkurie ble utelatt ved trykking av årsrapporten. Finanstilsynet ber foretaket påse at erklæring vedlegges fremtidige årsrapporter.

7. Avslutning
Finanstilsynet har ikke vurdert hvorvidt forholdene beskrevet over omfattes av verdipapirlovgivningens regler om informasjonsplikt, jf. vphl. § 5-2 første ledd, jf. § 3-2. Finanstilsynet legger til grunn at dette løpende vurderes av foretaket.

Finanstilsynet har oversendt en kopi av dette brevet til foretakets valgte revisor, samt til Oslo Børs.

For Finanstilsynet

 

Siw-Mette Thomassen
seksjonssjef
        

Tine Svae
        seniorrådgiver