Kontroll av finansiell rapportering Solstad Offshore ASA

Nesavegen 39 PO Box13
4297 Skudeneshavn

Saksbehandler: Lori Næss
Dir. tlf.: 22 93 98 89
Vår referanse: 11/5450
Arkivkode: 732
Dato: 20.12.2011

1. Innledning
Finanstilsynet har gjennomgått delårsregnskapet for Solstad Offshore ASA (Solstad) for 1. kvartal 2011, jf. verdipapirhandelloven (”vphl”) § 15-1 tredje ledd. Det vises til tidligere korrespondanse, senest foretakets svarbrev av 25. november 2011.

Nedenfor følger en oppsummering av forholdene kontrollen har omhandlet. Saken anses med dette som avsluttet.

2.  Oppstilling av endringer i egenkapital
I delårsregnskapet for 1. kvartal 2011 presenteres kun en kolonne for total egenkapital i oppstilling av endringer i egenkapital. Kvartalets endring i egenkapital presenteres på en linje, merket "Resultat" og var på TNOK 37.342.  I henhold til resultatregnskapet tilsvarer dette totalresultatet og består av resultat på TNOK 77.166, omregningsdifferanser valuta på TNOK -39.900 og endring i finansielle eiendeler tilgjengelig for salg på TNOK 76.

I henhold til IAS 1 Presentasjon av finansregnskap nr. 106 d) skal oppstilling av endring i egenkapital vise en avstemming av den balanseførte verdien ved begynnelsen og slutten av perioden for hver bestanddel av egenkapital. Etter IAS 1.108 omfatter bestanddeler av egenkapital for eksempel hver klasse av innskutt egenkapital, akkumulert saldo for hver klasse av andre inntekter og kostnader samt opptjent egenkapital. Det følger av IAS 34 Delårsrapportering nr. 10 at oppstillingen av endring i egenkapital i delårsrapporten minimum skal inneholde de samme overskrifter og delsummer som er vist i siste årsregnskap.

Et av formålene med oppstilling av endringer i egenkapital er å vise hvordan resultat- og egenkapitaltransaksjoner påvirker de ulike bestanddeler av egenkapital. Foretaket har i årsregnskapet vist dette ved å spesifisere de ulike bestanddeler av egenkapital i kolonner. I delårsregnskapet for 1. kvartal 2011 er totalresultatet TNOK 37.342 og påvirker tre forskjellige bestanddeler av egenkapital; opptjent egenkapital, omregningsdifferanser og verdireguleringsfond. Etter Finanstilsynets oppfatning skulle dette fremgått av oppstilling av endringer i egenkapital.

Foretaket har bekreftet at det for framtidige kvartaler vil endre oppstillingen slik at den tilsvarer formatet i årsregnskapet.  Finanstilsynet tar dette til etterretning.

3. Kontantstrømoppstilling
I delårsrapporten for første kvartal 2011 presenteres en tre-linjers kontantstrømoppstilling som kun viser sum kontantstrømmer fra operasjonelle-, finansielle- og investeringsaktiviteter.

Solstad har informert om at kontantstrøm fra investeringsaktiviteter i det vesentligste vil bestå av investering i skip. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter vil normalt bestå av opptak og nedbetaling av gjeld. Andre poster vil i de fleste tilfellene bli uvesentlige.

Det følger av IAS 34.10 at det kan presenteres en sammendratt kontantstrømoppstilling i delårsregnskap. Kontantstrømoppstillingen må minst omfatte overskrifter og delsummer som er inkludert i siste årsregnskap. Informasjonen må imidlertid presenteres på en måte som gir relevant, pålitelig, sammenlignbar og forståelig informasjon, jf. IAS 1.17 b). Etter Finanstilsynets oppfatning vil en tre-linjers kontantstrømoppstilling normalt ikke kunne sies å oppfylle dette kravet. En tre-linjers kontantstrømoppstilling vil normalt heller ikke oppfylle kravet i IAS 1.29 om at hver vesentlig klasse av ensartede poster skal presenteres separat. Poster av forskjellig art, eller med forskjellig funksjon, skal presenteres separat, med mindre de er uvesentlige. IAS 1.17 og 1.29 gjelder også for delårsregnskap, jf. IAS 1.4.

En linje som viser kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter gir ikke opplysninger om hva det er investert i og er, etter Finanstilsynets vurdering, ikke tilstrekkelig informasjon i forhold til kravene i IAS 1.17 b). Dersom kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter kun inneholder investering i skip, må dette fremgå eksplisitt. Tilsvarende betraktninger kan gjøres for kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter. En linje benevnt som kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter, gir ikke informasjon om dette gjelder opptak av lån, nedbetaling av lån, utbytte eller andre finans- eller egenkapitaltransaksjoner. I henhold til IAS 7 Oppstilling av kontantstrømmer nr. 21 skal opptak av ny gjeld, og nedbetaling av gammel gjeld, presenteres brutto under kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter. Etter Finanstilsynets vurdering vil det normalt være nødvendig å vise opptak og nedbetaling av gjeld brutto i delårsregnskapet for at informasjonen skal være relevant, pålitelig, sammenlignbar og forståelig.

Når kontantstrømoppstillingen presenteres etter den indirekte metoden skal det presenteres en avstemming mellom resultat og kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter og resultatet justeres for ikke-kontante poster som avskrivninger, avsetninger mv. og periodens endringer i beholdninger, fordringer og gjeld i forbindelse med driften (arbeidskapital), jf. IAS 7.18 b) og 7.20. Etter Finanstilsynets oppfatning synes IAS 1.17 b) å tilsi at er det nødvendig med en slik avstemming også i delårsregnskapene. I årsregnskapet viser foretaket separate avstemmingsposter som betalte skatter, avskrivninger, urealiserte valutagevinster og tap, samt endringer i beholdninger, debitorer og kreditorer mv. I delårsregnskapet kan postene være sammendratt, men vesentlige ikke-kontanttransaksjoner og endring i arbeidskapital bør spesifiseres.

Solstad er enig i at noe informasjon kan bli for utilgjengelig ved kun å vise delsummer i kontantstrømoppstillingen, og har bekreftet at de vil endre oppstillingen i framtidige kvartaler. Endringen vil hovedsakelig være å vise opptak og nedbetaling av gjeld separat, skille mellom investering i skip og andre eiendeler, avstemming av resultat før skatt og kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter, samt å vise andre vesentlige transaksjoner separat. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

4.  Inndeling av egenkapital i balansen
Balansen til Solstad per 31. mars 2011 viser en inndeling av egenkapital i tre linjer; innskutt egenkapital, opptjent egenkapital og minoritetsinteresser. Opptjent egenkapital inneholder omregningsdifferanser og verdireguleringer, i tillegg til annen egenkapital. I henhold til IAS 1.108 er omregningsdifferanser og verdireguleringer ikke opptjent egenkapital, og må betegnes som fond eller annen egenkapital. Opptjent egenkapital er det foretaket opptjener via resultatregnskapet og som ikke skal avsettes til egne fond. Inndelingen i balansen synes således ikke å være i samsvar med IAS 1.

Foretaket har bekreftet at det for kommende delårsrapporter vil endre oppstillingen slik at bestanddeler i egenkapitalen, som ikke kan rapporteres som opptjent egenkapital, presenteres på egne linjer. Finanstilsynet tar dette til etterretning.

5. Avslutning
Finanstilsynet har ikke vurdert hvorvidt forholdene beskrevet over omfattes av verdipapirlovgivningens regler om informasjonsplikt, jf. vphl § 5-2 første ledd, jf. § 3-2. Finanstilsynet legger til grunn at dette løpende vurderes av foretaket.

Finanstilsynet har oversendt en kopi av dette brevet til foretakets valgte revisor samt til Oslo Børs.

For Finanstilsynet

Siw-Mette Thomassen       
seksjonssjef

Lori Næss
seniorrådgiver