PRIIPS og nøkkelinformasjon for verdipapirfond

PRIIPs-forordningen trådte i kraft i EU 1. januar 2018, men er foreløpig ikke gjennomført i norsk rett. Finanstilsynets forslag til gjennomføring har vært på høring. Den 30. april 2020 be forordningen vedtatt tatt inn i EØS-avtalen, med forbehold om samtykke fra Stortinget (EØS-komitebeslutning nr. 67/2020). Ettersom det ikke er fremmet proposisjon for Stortinget, kan berørte aktører ikke forvente at PRIIPs-forordningen vil gjelde i Norge fra 1. januar 2023.

Forvaltningsselskap for UCITS-fond og nasjonale verdipapirfond, som etter nasjonale regler er omfattet av UCITS-direktivets regler om nøkkelinformasjon, og personer som selger eller gir råd om andeler i slike fond, er etter EU-reglene unntatt fra kravene i PRIIPs-forordningen gjennom en særskilt overgangsordning som i EU utløper 31. desember 2022. At PRIIPs-forordningen ikke er gjennomført i Norge ved utløpet av overgangsordningen får enkelte praktiske følger. I en situasjon der PRIIPs forordningen ikke gjelder i Norge etter overgangsperiodens utløp, legger Finanstilsynet inntil videre til grunn at berørte aktører fra og med 1. januar 2023 kan innrette seg slik:

• Markedsføring av utenlandske UCITS i Norge:
  For UCITS-fond etablert i EU, som skal markedsføres til ikke-profesjonelle investorer, skal det utarbeides nøkkelinformasjon etter PRIIPs-forordningen etter 31. desember 2022. En rekke UCITS-fond etablert i EU er meldt for markedsføring i Norge. For disse fondene vil ikke Finanstilsynet etter overgangsordningens utløp kreve at nøkkelinformasjonen oppdateres og vedlikeholdes etter UCITS-regelverket. Fra og med 1. januar 2023 kan det benyttes nøkkelinformasjon utarbeidet etter PRIIPs-forordningen ved markedsføring i Norge av UCITS-fond etablert i EU. Dette gjelder tilsvarende ved nye meldinger om grensekryssende markedsføring inn til Norge av UCITS-fond etablert i EU. Finanstilsynet legger til grunn at nøkkelinformasjon etter PRIIPs-forordningen utarbeides på norsk.
  
  
• Markedsføring av norske UCITS i et EU-land:
  Finanstilsynet vil legge til rette for å kunne oversende meldinger til en vertslandsmyndighet om markedsføring i et EU-land der det er utarbeidet nøkkelinformasjon etter PRIIPs regelverket til bruk i det aktuelle landet fondet skal markedsføres i.
  
  
• Markedsføring av norske verdipapirfond i Norge:
  Verdipapirfond etablert i Norge, og som skal markedsføres i Norge, må utarbeide nøkkelinformasjon etter verdipapirfondloven § 8-3 og verdipapirfondforskriften § 8-2, jf. forordning (EU) nr. 583/2010. Nøkkelinformasjon etter dette regelverket (UCITS-KID), skal gis investorer før tegning av andeler i norske verdipapirfond etter verdipapirfondloven § 8-4.
  
  
• Særlig aktsomhet ved formidling og rådgivning av verdipapirfond:
  Fra og med 1. januar 2023 vil det kunne foreligge to typer nøkkelinformasjon i det norske markedet for verdipapirfond. Kravene til nøkkelinformasjon etter UCITS og PRIIPs skal oppfylle kundenes behov for lettfattelig informasjon om fondet, men kravene er på noen punkter forskjellige. Blant annet kalkuleres risikoen etter ulike metoder, noe som vil kunne gi en lavere risikoscore ved bruk av PRIIPs. Dette betyr at verdipapirfond ikke fullt ut kan sammenlignes på tvers ved bruk av nøkkelinformasjon som utarbeides etter ulikt regelsett. Distributører av verdipapirfond må være særlig oppmerksom på disse forskjellene ved rådgivning og salg av verdipapirfond.

Finansdepartementets høring av Finanstilsynets høringsnotat fra 2016 om gjennomføring av PRIIPS-forordningen i norsk rett:

• Høring - gjennomføring av PRIIPs-forordningen i norsk rett

Les mer:

• Temaside om PRIIPS-forordningen