Rapport om tematilsyn- Euronext Growth

Tematilsynet har vært begrenset til opptaksprosesser, transaksjoner og revisjon knyttet til utvalgte utstederselskaper. Det er gjennomført tilsyn hos Oslo Børs, åtte verdipapirforetak og fire revisjonsselskaper.

Finanstilsynets oppsummering av hovedfunn og vurderinger følger av vedlagte rapport. Det viktigste er:

• Opptaksprosessene på Euronext Growth er svært raske, og det må iverksettes tiltak for å sikre robuste prosedyrer og tilstrekkelig kontroll av at opptaksvilkårene er oppfylt, herunder at tilstrekkelige opplysninger foreligger. Dette gjelder både Oslo Børs og verdipapirforetakene.
• Ordningen med Euronext Growth Advisor har flere svakheter. Blant annet fremstår avtaleverkets regulering av rollen som Euronext Growth Advisor som uklar. Oslo Børs har for svak oppfølging av ordningen, og verdipapirforetakene har ikke identifisert den konkrete interessekonflikten som oppstår ved at de har rollen som tilrettelegger samtidig som at de skal bekrefte overfor Oslo Børs at utstederselskapet tilfredsstiller vilkårene for opptak til handel.
• Verdipapirforetakenes generelle og vidtrekkende ansvarsfraskrivelser som inntas i utstederselskapets informasjonsdokument i forbindelse med opptak til handel på Euronext Growth, er ikke i samsvar med verdipapirhandellovens krav til investorbeskyttelse.
• Enkelte verdipapirforetak foretar ikke lydopptak av samtaler med utstederselskaper, noe som er brudd på lydopptaksplikten. Finanstilsynet har presisert overfor de aktuelle foretakene at også samtaler som er ment å føre til at det ytes investeringstjenester, er opptakspliktige.
• Enkelte ansatte i noen foretak har kjøpt aksjer før foretaket publiserte sin første analyse av selskapet. Finanstilsynet har ikke konstatert brudd på egenhandelsreglene, men har likevel presisert overfor foretakene at verdipapirforetak skal forebygge risikoen for interessekonflikter mellom foretaket og dets kunder.
• Verdipapirforetakene har langt på vei oppfylt innholdskravene knyttet til investeringsanbefalinger. Finanstilsynets gjennomgang har likevel avdekket enkelte mangler i flere av de gjennomgåtte anbefalingene.
• Det er konstatert betydelige svakheter i revisjonen av ett av utstederselskapene i utvalget. For de øvrige var revisjonen å anse som tilfredsstillende.

Les mer i rapporten

________

Dokumenter:

• Tematilsyn - Euronext Growth Oslo

Revisjonsselskaper:

• Tilsynsrapport - Mazars AS
• Tilsynsrapport - PricewaterhouseCoopers AS
• Tilsynsrapport - BDO AS
• Tilsynsrapport - KPMG AS

Verdipapirforetak:

• Tilsynsrapport - ABG Sundal Collier
• Tilsynsrapport - Carnegie
• Tilsynsrapport - DNB Markets
• Tilsynsrapport - Nordea Markets
• Tilsynsrapport - Pareto Securities
• Tilsynsrapport - SpareBank 1 Markets
• Tilsynsrapport - Swedbank

Annet:

• Brev til SEB