Stabil lønnsomhet i verdipapirforetakene i første halvår 2015

Dette er 113 millioner kroner (16 prosent) mindre enn i første halvår 2014, men mer enn i samme periode i 2011, 2012 og 2013. De samlede driftsinntektene utgjorde 2 935 millioner kroner, som er 185 millioner kroner (6 prosent) mindre enn i første halvår 2014. Driftskostnadene ble samtidig redusert med 72 millioner kroner (3 prosent).

Banker med konsesjon som verdipapirforetak hadde inntekter på 3 958 millioner kroner fra investeringstjenestevirksomhet i første halvår 2015. Dette er 375 millioner kroner (10 prosent) mer enn i tilsvarende periode i 2014.

Ved utgangen av andre kvartal 2015 var det 118 norske verdipapirforetak. Av disse var 25 foretak også banker. Ett år tidligere var tilsvarende tall henholdsvis 130 og 26. Hovedårsaken til nedgangen er at en del verdipapirforetak etter innføringen av lov om forvaltning av alternative investeringsfond har gått over til å være forvaltere av alternative investeringsfond (AIF).

Merk: Rapporteringen til Finanstilsynet inneholder ikke kostnadstall for verdipapirforetak som er integrert i banker.Det blir benyttet foreløpige tall i rapporteringen til Finanstilsynet, og det kan derfor komme korrigeringer i tallgrunnlaget for pressemeldingene.

Verdipapirforetak som ikke er banker

Corporate finance-virksomhet (emisjons- og rådgivningsvirksomhet) er fortsatt den viktigste inntektskilden for verdipapirforetakene som ikke er banker, foran investeringsrådgivningsvirksomhet og inntekter fra aksjemegling og annenhåndsomsetning av obligasjoner.

Inntektene fra corporate finance-virksomhet var på 1 023 millioner kroner i første halvår 2015, en nedgang på 160 millioner kroner (14 prosent) sammenlignet med tilsvarende tall for første halvår 2014. Inntektene fra investeringsrådgivningsvirksomhet økte med 120 millioner kroner (22 prosent) til 657 millioner kroner, og var med det på sitt høyeste nivå noensinne. De samlede inntektene fra aksjemegling og annenhåndsomsetning av obligasjoner utgjorde 442 millioner kroner, en økning på 36 millioner kroner (9 prosent) sammenlignet med første halvår 2014.

Kapital til aktiv forvaltning var på 190 milliarder kroner ved utgangen av andre kvartal 2015. Dette var 298 milliarder kroner (61 prosent) mindre enn ett år tidligere, og 680 milliarder kroner (78 prosent) mindre enn to år tidligere. Den kraftige nedgangen skyldes i hovedsak at de tidligere verdipapirforetakene Storebrand Kapitalforvaltning AS og KLP Kapitalforvaltning AS i løpet av de to siste årene er innfusjonert i sine respektive søsterselskap som er forvaltningsselskap for verdipapirfond. Per 30. juni 2015 var 53 prosent av aktivt forvaltet kapital plassert i gjeldsinstrumenter og 32 prosent i egenkapitalinstrumenter. Ett år tidligere var disse andelene henholdsvis 62 prosent og 29 prosent.

Antall ansatte i verdipapirforetak som ikke er banker var 2 042 personer ved utgangen av første halvår 2015. Dette var 51 færre enn på samme tidspunkt i 2014.

Verdipapirforetak som også er banker

Bankenes største inntektskilder innen investeringstjenestevirksomhet er tilrettelegging og konstruksjon av derivater og "andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester". I den sistnevnte dominerer inntekter fra spothandel i valuta, men den omfatter også inntekter fra utlån av finansielle instrumenter, kontoføring i VPS og depot- og forvaltningsfunksjoner. Bankenes inntekter fra corporate finance-virksomhet utgjorde bare 21 prosent av de frittstående verdipapirforetakenes inntekter fra slik virksomhet i første halvår 2015.

Inntektene fra tilrettelegging og konstruksjon av derivater og annen egenhandel utgjorde 1 877 millioner kroner i første halvår 2015, som er en økning på 163 millioner kroner (9 prosent) sammenlignet med samme periode i 2014. "Andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester" utgjorde 1 112 millioner kroner, som var 237 millioner kroner (27 prosent) mer enn i første halvår 2014.

Antall ansatte direkte knyttet til verdipapirvirksomhet i banker ble rapportert til å være 1 575 personer per 30. juni 2015, mot 1 768 personer ett år tidligere. Dette er imidlertid ikke en reell nedgang, men skyldes høyere kvalitet på rapporteringen fra enkelte banker. Dette antallet har ligget relativt stabilt i perioden 2011-2014, og Finanstilsynet antar at det reelt sett har gjort det også det siste året.

Filialer av utenlandske verdipapirforetak

Filialenes samlede driftsinntekter utgjorde 1 361 millioner kroner i første halvår 2015. Dette er 82 millioner kroner (6 prosent) mer enn i samme periode i 2014. Blant filialene dominerer utenlandske verdipapirforetak som også er banker, og filialenes viktigste inntektskilder innen investeringstjenestevirksomhet er også de samme som for de norske bankene omtalt over. 39 prosent av filialenes inntekter kom fra tilrettelegging og konstruksjon av derivater og annen egenhandel, og 28 prosent kom fra "andre inntekter fra investerings- og tilleggstjenester".

Per 30. juni 2015 var det 608 ansatte i filialene, som var 7 færre enn ett år tidligere.